Sistema comercial de nse pdf

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Base de Conhecimento.

Criado em 9 de dezembro de 2017 Autor Harsh Singh Categoria Market Eco System, Trading e Investing Basics.

A NSE, ou a National Stock Exchange of India Limited, é a principal bolsa de valores da Índia. Fundada em 1992 e localizada em Mumbai, esta troca trouxe uma mudança de paradigma para o mercado financeiro indiano, logo depois de ter sofrido um recuo devido a uma fraude sem precedentes que atingiu a Bolsa de Valores de Bombaim. Este artigo, dividido em 4 grandes setores destacados abaixo, irá apresentá-lo ao legado da NSE.

História da Bolsa Nacional de Valores da Índia.

Após o surto de segurança de 1992 em que um membro da BSE, Harshad Mehta, foi exposto a manipular o mercado, o governo da Índia decidiu promover o estabelecimento da NSE com base nas recomendações feitas pelo Grupo de Estudos de Alta Energia sobre o Estabelecimento de Novas Bolsas de Valores. O objetivo imediato era proporcionar acesso igual a investidores de todo o país e facilitar a participação no mercado de ações.

Em novembro de 1992, a NSE foi criada como uma empresa que pagava impostos com investidores-chave, incluindo a Life Insurance Corporation of India, o State Bank of India, a IFCI Limited, a IDFC Limited e a Stock Holding Corporation of India Limited. Foi reconhecido como uma bolsa de valores na Lei de 1951, em abril de 1993, e iniciou operações no segmento de mercado de dívida por atacado (WDM) em junho de 1994. As operações no segmento de ações foram iniciadas em novembro de 1994, seguindo o segmento de derivativos em junho de 2000.

A NSE foi a primeira bolsa de valores na Índia, onde a propriedade, a gestão e o comércio foram tratados por três grupos de pessoas independentes. Enquanto a propriedade é com várias instituições financeiras e bancos, a gestão é gerida por profissionais independentes que são proibidos de negociar, direta ou indiretamente, no intercâmbio. Essa desmutualização eliminou o tipo de conflito de interesses que foi a raiz do golpe de segurança de 1992.

Funções da NSE.

O NSE foi configurado com um objetivo expresso para cumprir as seguintes funções:

estabelecendo uma facilidade de negociação nacional para ações, dívida e outros instrumentos híbridos garantindo acesso igual a investidores em todo o país através de uma rede de comunicação apropriada que ofereça um mercado de valores justo, eficiente e transparente aos investidores que usam sistemas eletrônicos de negociação, permitindo ciclos de liquidação mais curtos e entrada de livros sistemas de liquidação e atendendo aos atuais padrões internacionais de mercado de valores mobiliários.

A NSE cumpriu com êxito essas funções estabelecendo o primeiro mercado de ações eletrônico da nação. A NSE foi fundamental na criação do National Securities Depository Limited (NSDL), o primeiro depositário na Índia, que permite aos investidores manter e negociar títulos eletronicamente. Isso não só facilitou o investimento, mas também proporcionou maior transparência. A informação de preços que estava disponível anteriormente apenas para um punhado de comerciantes presentes no intercâmbio, agora era amplamente divulgada e disponível para todos em sua própria localização remota.

Antes do sistema introduzido pela NSE, um investidor que pretendia negociar uma garantia não listada na troca mais próxima teve que encaminhar pedidos por meio de uma série de corretores correspondentes para a troca apropriada. Isso resultou em incerteza crescente e altos custos de transação. A NSE permitiu que um investidor acessasse o mesmo mercado e livro de pedidos, independentemente da localização e ao mesmo custo que qualquer outro investidor. Os terminais de negociação da NSE estão agora presentes em 363 cidades e cidades da Índia e podem ser acessados através de corretores de qualquer lugar do globo.

Características da Bolsa Nacional de Valores.

A NSE, como todas as outras principais bolsas hoje, dirige um mercado orientado por pedidos em oposição ao mercado orientado por cotações. O sistema de negociação totalmente automatizado baseado em tela que é executado é chamado de National Exchange for Automated Trading (NEAT).

O sistema de gerenciamento de pedidos sob NEAT fornece um número exclusivo para cada pedido recebido e se uma correspondência não for encontrada imediatamente, ela é adicionada a um livro de pedidos onde a seqüência de pedidos a serem correspondidos é determinada com base na prioridade de preço-hora. Ou seja, se duas ordens forem inseridas no sistema, a ordem com o melhor preço obtém maior prioridade e, dentro dos pedidos do mesmo preço, a prioridade é dada à ordem mais antiga.

A correspondência de pedidos é feita comparando a melhor ordem de compra, a ordem de compra com o preço mais alto, com a melhor ordem de venda, a ordem de venda com o menor preço. Isso ocorre porque um vendedor gostaria de vender ao comprador oferecendo o preço mais alto e vice-versa. Enquanto as encomendas podem ser parcialmente correspondidas até que a ordem completa possa ser completada, as partidas sempre são feitas com base no preço passivo da ordem e não no preço ativo no qual a partida é feita.

NEAT também permite que os membros especifiquem cláusulas condicionais nas ordens enviadas. Essas cláusulas podem ser dos seguintes tipos:

As condições relacionadas ao tempo incluem.

Ordem diária & # 8211; O pedido é válido apenas para o dia em que foi inserido. Se o pedido não for combinado durante o dia, ele será cancelado no final do dia de negociação. Ordem Good Till Canceled (GTC) - a ordem permanece no sistema até que seja cancelada pelo membro. Por conseguinte, abrangerá vários dias de negociação se não for correspondente. O número máximo de dias em que uma ordem GTC pode permanecer no sistema é notificado periodicamente pela NSE. Ordem Good Till Date (GTD) - a ordem permanece no sistema até a data mencionada pelo membro. O número máximo de dias em que uma ordem GTD pode permanecer no sistema é notificado periodicamente pela NSE. Ordem imediata ou Cancelar (COI) - se a ordem não for executada na versão, ela será removida do mercado. Se ocorrer uma partida parcial, a porção incomparável da ordem será cancelada imediatamente.

As condições relacionadas ao preço incluem:

Limite de preço / pedido - o preço esperado é mencionado pelo membro enquanto entra no pedido no sistema. Preço de mercado / Pedido - o preço esperado é definido como o melhor preço disponível no momento em que o pedido foi colocado. Stop Loss (SL) Price / Order - um pedido que é ativado somente quando o preço de mercado da segurança relevante cruza um preço de limiar.

As condições relacionadas com a quantidade incluem:

Ordem de Quantidade Divulgada (DQ) & # 8211; um pedido no qual apenas uma parte da quantidade da ordem é divulgada ao mercado. Por exemplo, uma ordem de 10000 unidades com uma condição de quantidade divulgada de 2000 unidades significará que 2000 unidades são exibidas no mercado de cada vez. Depois que isso é negociado, outras 2000 unidades serão lançadas até que a ordem completa seja executada. A NSE pode estabelecer um critério mínimo de quantidade divulgada de tempos em tempos. Ordem de preenchimento mínimo (MF) & # 8211; um pedido em que a partida parcial deve ser pelo menos da quantidade especificada. Por exemplo, uma ordem de 1000 unidades com preenchimento mínimo 200 exigirá que cada comércio seja de pelo menos 200 unidades. All or None (AON) - um pedido que não pode ser parcialmente combinado.

Enquanto a NSE suporta ordens MF e AON, estas são desativadas no presente conforme as diretrizes SEBI.

A NSE emprega um mecanismo de liquidação contínua em que cada dia de negociação é considerado como um período de negociação e os negócios executados durante o dia são liquidados com base nas obrigações líquidas do dia. A NSE resolve os negócios com base em T + 2, isto é, uma negociação é liquidada no 2º dia útil após a execução.

A NSE oferece comércio nos seguintes setores:

Equities Índices de ações Fundos mútuos Fundos negociados em bolsa Ofertas públicas iniciais Segurança Instrumentos de empréstimos e empréstimos Derivados Patrimônio líquido Derivados de divisas Taxas de juros Futuros Dívida Obrigações corporativas.

(1) sessão pré-aberta.

Entrada de ordens e amp; modificação Aberto: 09:00 horas Entrada de encomenda e amp; modificação Fechar: 09:08 hrs.

(2) sessão de negociação regular.

Dívida normal / varejo / Mercado físico limitado Aberto: 09:15 Horas Normal / Dívida no varejo / Mercado físico limitado Próximo: 15:30 hrs.

O comércio de capital ocorre em todos os dias da semana, com exceção dos sábados, domingos e outros feriados anunciados antecipadamente pela NSE.

Com uma capitalização de mercado total de mais de US $ 1,41 trilhão, a NSE é a 12ª maior bolsa de ações do mundo hoje e a quarta maior por volume de ações em 2018, de acordo com a Federação Mundial de Câmbio. Em 1994, a NSE estava equipada para lidar com 2 ordens por segundo. Isso aumentou para 60 ordens por segundo até 2001. Atualmente, a NSE pode lidar com 1.60.000 pedidos por segundo. O ciclo de liquidação foi reduzido de T + 3 para T + 2.

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